V bance mi nutili termínovaný vklad, ale já našel tuhle cestu. Moje peníze vydělávají dvakrát tolik

Přesně tohle se děje tisícům Čechů, kteří postupně objevují, že existuje alternativa k tradičnímu spoření – investování do ETF fondů kopírujících světové akciové indexy.

Dvojnásobek není přehánění

Čísla mluví jasně. Termínované vklady v českých bankách se i v době vyšších sazeb ČNB pohybují kolem 4–5 % ročně. Repo sazba České národní banky aktuálně činí 5,25 % a má tendenci klesat. Oproti tomu historický průměrný výnos indexu S&P 500 dosahuje 8–10 % ročně – a to v horizontu desítek let, přes všechny krize, války a pandemie.

Rozdíl mezi čtyřmi a osmi procenty se může zdát malý. Ale složené úročení funguje jako sněhová koule – za dvacet let znamená tento rozdíl, že z původní investice máte buď slušnou sumu, nebo skutečné bohatství. ETF fondy navíc umožňují podílet se na růstu největších světových firem, zatímco banka si většinu zisku z úrokových marží nechává pro sebe.

Burza není bankomat s garancí

Tady je potřeba zastavit se a být upřímný. Investování do akcií a ETF není totéž co spoření. Hodnota portfolia kolísá, někdy dramaticky. V roce 2008 spadl S&P 500 o více než 37 %. Během covidového šoku v březnu 2020 trhy ztratily třetinu hodnoty během několika týdnů.

Ti, kdo v panice prodávali, realizovali ztráty. Ti, kdo vydrželi nebo dokonce přikupovali, dnes slaví – rok 2023 přinesl výnos přes 24 %. Klíčem není načasování trhu, ale čas strávený na trhu. A k tomu je potřeba pevné nervy a jasná strategie.

Dalším faktorem je měnové riziko. Většina ETF kopírujících americké indexy je denominována v dolarech. Kurz koruny vůči dolaru může zisky posílit, ale také oslabit. Je to další proměnná, se kterou je třeba počítat.

Likvidita jako skrytá výhoda

Co mnohé překvapí, je dostupnost peněz. Termínovaný vklad často znamená zamčené prostředky na měsíce či roky, s pokutami za předčasný výběr. ETF fondy lze prodat prakticky kdykoliv během obchodních hodin burzy. Peníze jsou na účtu obvykle do několika pracovních dnů, bez sankcí.

Samozřejmě, prodejní cena závisí na aktuální situaci na trhu. V době paniky můžete prodat za méně, než jste nakoupili. Ale samotný princip – rychlý přístup ke kapitálu bez penalizací – je pro mnoho investorů zásadní.

Ochrana existuje, ale jiná než v bance

Bankovní vklady jsou pojištěny do výše 100 000 eur. Pro investice do ETF taková garance neexistuje. Hodnota portfolia není pojištěna proti poklesu trhu – to je riziko, které investor přijímá výměnou za vyšší potenciální výnos.

Co je pojištěno, je majetek držený u brokera. V případě krachu zprostředkovatele jsou cenné papíry vedeny odděleně a v EU jsou investoři chráněni do výše 20 000 eur. Regulatorní dohled v Česku vykonává ČNB, evropské ETF fondy podléhají přísným regulacím UCITS zajišťujícím transparentnost a diverzifikaci.

Daňový bonus pro trpělivé

Český daňový systém investory překvapivě zvýhodňuje. Platí takzvaný časový test: pokud držíte cenné papíry déle než tři roky, jsou zisky z prodeje zcela osvobozeny od daně z příjmu. To je obrovská motivace k dlouhodobému investování.

Při prodeji do tří let nebo při překročení limitu 100 000 Kč ročních prodejů se zisk daní standardní sazbou 15 % nebo 23 %. Dividendy mají vlastní režim – u zahraničních akcií se často platí srážková daň v zemi původu, u amerických firem je to díky smlouvě o zamezení dvojího zdanění 15 %.

Poplatky, které vás nepřipraví o zisky

Náklady na správu ETF fondů jsou minimální – roční poplatek (TER) se pohybuje od 0,07 % do 0,5 %. Srovnejte to s aktivně řízenými fondy, které si účtují 1,5–2 % ročně. Mnoho moderních brokerů jako XTB nebo Degiro navíc nabízí nákup ETF bez provizí do určitého objemu.

Vstupní bariéry, které dříve existovaly, prakticky zmizely. Investovat lze začít s několika tisíci korun, pravidelně přikupovat a budovat portfolio postupně.

Nejde jen o S&P 500

Chytrá strategie neznamená vsadit vše na jednu kartu. Vedle akciových ETF existují fondy peněžního trhu kopírující sazby ČNB s aktuálním výnosem nad 5 %, korporátní dluhopisy s fixním úrokem vyšším než bankovní vklady, nebo P2P půjčky s výnosy 8–12 % – ovšem s odpovídajícím rizikem.

Diverzifikace napříč třídami aktiv, geografickými oblastmi i měnami je základem, který odlišuje promyšlené investování od hazardu.

Otázka, kterou si musí položit každý sám

„Co udělám, když moje portfolio klesne o 30 %?„

Tohle je skutečný stresový test. Ne tabulky a grafy, ale upřímná odpověď na otázku, jestli v panice prodáte, nebo vydržíte a případně přikoupíte se slevou. Historie ukazuje, že trhy se vždy zotavily – ale to neznamená, že je to snadné prožít.

Banky nabízejí bezpečí a předvídatelnost. Burza nabízí potenciál skutečného zhodnocení, ale vyžaduje vzdělání, disciplínu a schopnost snést nejistotu. Není to volba mezi dobrem a zlem, ale mezi různými cestami k různým cílům. A ta správná závisí na tom, kdo jste a co od svých peněz očekáváte.